我国金融服务贸易自由化与经济增长的关系研究

发现金融服务贸易自由化和金融发展以及经济增长之间均呈显著的正相关关系。崔艳娟、赵琛、徐晓飞（2013）主要研究跨境交付和商业存在模式的金融服务贸易，发现跨境交付和商业存在模式的金融服务贸易与经济增长之间存在长期均衡关系，对经济增长具有正相关效应。 　　二、实证分析 　　1.数据选取与变量定义 　　本文在相关文献的基础上进行创新，参照同类文献模型的可行性，并考虑数据的可获得性和经济意义，以金融服务贸易进口额、金融服务贸易出口额来度量金融服务贸易自由化程度，以国内生产总值来度量经济增长，直接建立金融服务贸易与经济增长关系的模型。令 GDP、EXPORT、IMPORT分别代表我国国内生产总值、我国金融服务贸易出口额和我国金融服务贸易进口额，选取1997-2012年的数据作为样本数据。数据来源于联合国服务贸易数据库、国家外汇管理局《中国国际收支平衡表》和世界银行WDI数据库。为消除汇率和通胀因素的影响，以上数据均折算成美元。笔者在分析时均采用各变量的对数值，记为[lngdp]、[lnexport]、[lnimport]，上述变量的一阶差分用[dlngdp]、[dlnexport]、[dlnimport]来表示。 　　2.单位根检验 　　由于大多数时间序列都是非平稳的，此时对这些数据进行回归，尽管有较高的回归系数，其结果却没有任何实际意义，被称为虚假回归或者伪回归。针对这一问题，本文采用单位根检验来说明数据的平稳性，采用ADF检验法，模型的所有变量都通过了单位根检验，结果见表1。 　　由表1可以看出，在选择了最佳的检验形式和滞后期进行检验后，结果显示[lngdp]、[lnexport]、[lnimport]在0.01的显著水平下是非平稳的，而[dlngdp]、[dlnexport]、[dlnimport]在0.01的显著水平下是平稳的。故该时间序列在1%的显著水平下均为一阶单整过程，并可以在此基础上进行协整检验。 　　3.协整检验 　　一些时间序列虽然自身非平稳，但是其某种线性组合是平稳的，这个线性组合反映了变量之间长期稳定的比例关系，称为协整关系。协整检验就是用来说明变量之间是否在一种长期的均衡关系。各变量虽然具有各自的长期波动规律，但如果它们是协整的，则它们之间存在一种长期稳定的比例关系。通过Johansen协整检验法对各变量之间进行协整回归可知，GDP与金融服务贸易出口、金融服务贸易进口之间存在着长期的均衡关系。方程的残差序列存在一阶自相关，需对残差进行序列平稳性检验。协整方程残差的ADF结果显示，残差为平稳序列，证明经济增长与金融服务贸易