“余额宝”冲击下的中国银行业

全的基金交易渠道（如图1），帮助用户实现资产的保值增值。 　　买入基金的流程：用户将支付宝账户中的余额（1元起）转入余额宝后，由基金公司确认基金份额，对已确认的基金份额基金公司按日计算收益，并计入到用户的余额宝总额中。 　　赎回基金的流程（转出/消费）：用户可将余额宝内的资金随时转出或消费，转出的资金将实时到达其支付宝账户或用于购买商品，实现T+0支付。但转出资金不享受当天的基金收益。 　　交易安全保障措施：为确保网上交易的安全，余额宝在用户注册时采取实名认证原则；并为用户的交易投保，一旦用户在交易过程中出现账户盗用等情况，损失将由保险公司赔付。 　　3、余额宝盈利模式 　　三方主体通过余额宝实现共同盈利：其中，支付宝公司为基金公司提供直销客户（投资者）和结算平台，并向基金公司收取相应的管理费；而基金公司则是把众人的闲钱集中，形成数千亿的资金规模，再经货币基金，最终以“协议存款、同业存款”等的方式把钱存入银行，获得高于普通存款的收益，实现投资者资产的增值，并向投资者收取相应的管理费。正如表1所示，余额宝收益稳定，且高于银行存款收益，而这也是余额宝受追捧的根本原因。 　　总而言之，余额宝以其操作简单、交易灵活、使用安全、三方共赢、收益可人等运作特点成功的吸引了大量用户。 　　二、余额宝对中国商业银行的冲击 　　截至2014年3月31日，余额宝吸金规模为5500亿元人民币，而中国银行业资产达150万亿元人民币，余额宝对中国银行业并不构成颠覆性改变。马云曾说的那句“如果银行不改变，我们就改变银行”貌似豪言壮语，但事实上余额宝已经从创新理财产品、调整存款结构、加快利率市场化进程等多方面冲击着中国的商业银行。 　　（一）影响商业银行理财产品 　　继余额宝之后，百度、腾讯等多家互联网公司与货币基金联手推出了20余款类似余额宝的互联网金融产品，争抢商业银行手中的居民存款，据央行统计数据显示，今年1月我国住户存款减少9400亿元。至此，国内多家银行终于按捺不住纷纷推出类似余额宝的在线金融产品，如中国银行的“活期宝”、工商银行的“现金宝”、平安银行的“平安盈”、交通银行的“实时提现”等等。这些产品均在零手续费、高收益率、1元起购、“T+0”随时取现等方面大做文章，以吸引客户。 　　（二）引发商业银行存款结构调整 　　余额宝产品的本质是货币市场基金，从天弘基金2014年第一季度报告的数据来看，截至3月末余额宝投