企业跨国投资和并购税务问题研究

　　（2）第二个层面就是交易完成之后，经营时和对母公司进行分红时产生的税务负担。中国企业进行战略性并购，就意味着要进行长期的经验。企业的经营每天都会发生税务负担。企业有了盈利，如何在分派红利的时候，避免双重征税，较少税务负担是一个大的问题。这个层面的设计是往往比第一个层面更加重要。中国企业在开展跨国并购的时候，设计交易跨国结构的时候，必须也要考虑到这个层面的税务问题。
　　（3）第三个层面就是PMI的层面。或者是退出的层面。如果中国企业（特别是基金）开展是财务性的跨国收购，就要考虑到数年后的退出的问题。巨额的股权卖出收益，汇到中国或者其他国家的时候，往往税务负担是非常重的。在设计跨国收购税务筹划方案的时候，也需要考虑这个层面的问题。
　　另外，也要考虑到PMI（post merger integration，并购后的整合）中的税务问题。特别是中国企业是一个在多个国家开展业务的企业，被并购的企业也是在多个国家开展活动的企业的时候，PMI的问题就更加重要。比如，中国企业并购了A国的某个企业（B公司）。但是中国企业在该国已经有一个子公司（C公司）。那么，判断如何整合B公司和C公司的时候，税务问题就是一个非常重要的因素。

 

    跨国税务筹划的基本原则。在介绍跨国并购税务筹划之前，先介绍跨国税务筹划的一些基本原则。这些原则，对于跨国并购交易也是适用的。中国企业在走出去的时候，也可以采取设立当地子公司的方式，或者和当地企业设立合资企业的方式。下面的基本原则，基本上是所有走出去的中国企业多需要考虑的跨国税务筹划的基本原则。
　　（1）海外子公司在当地的税务单要尽量的减轻。需要考虑一下几个具体的因素：投资所在国的投资优惠税制。利用Net Operating Loss。商誉的摊销。支付利息计入可抵税费用。进行组织结构的调整。现地法人的不同种类的选用。现地公司的合并纳税。
　　（2）海外子公司的所得，要尽可能的转移到低税率的国家（或者地区）。需要考虑一下几个具体的因素：设立财务公司。资本过薄税制。供应链管理。无形资产和无形资产的忠诚的问题。转移定价。PE课税。避税税制。
　　（3）资金（包括分红）移动的时候，要尽可能的避免双重课税。需要考虑以下几个因素：国与过之间的租税条约;外国所得税免除;控股公司设计等。
　　（4）在同样的税务负担下，要尽可能的选择透明，将来变动风险小的税务方案。减少将来的税务风险。
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