浅论中国企业家的激励与约束机制

《关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》肯定企业可试行经理厂长“持有股票”等分配方式以后，许多企业积极要求实行股票期权制度。但由于我国市场体制的不完善，公司治理结构无效以及企业经营环境的不确定，我国的股票期权，无论是在技术层面还是在制度层面都存在很多问题和障碍。对于推动我国企业家股票期权激励机制的建立和发展，经济学家吴敬琏认为必须具备两个前提条件:一是克服“内部人控制下的一股独大”，完善公司治理结构;二是培育高效稳定的证券市场。无论是精神还是物质激励机制的建立，都可遏止企业家积极性不足的倾向，提高企业效率，真正发挥企业家人力资本的特殊作用。
   二、充实和完善对企业家的约束机制
    针对目前企业家身上出现的“动力不足”和“法人专制”这两种倾向，我们既应加强激励机制的建立，同时仍应完善企业家的约束机制。没有自然而清晰的契约约束，企业家则可能像脱僵的野马走向犯罪的泥潭。在企业家制度安排中，约束机制是极为重要的组成部分。

   监督约束机制是一个体系，它是由众多约束手段构成的一个立体交叉的整体网络。这个网络层层设防，任何犯罪将“疏而不漏”。
    第一，法人治理结构的约束网。企业要形成科学的法人治理结构，并明确规定股东、董事会、监事会和总经理之间的权利、责任和利益，形成相互制衡的关系，这种相互制衡关系本质上就是一种约束机制;监事会受股东大会的委托负责监督董事会和总经理的活动，并接受股东大会的监督。鉴于国有企业公司制改造的特殊性，要特别重视监事会的作用，可借鉴一些欧洲国家的做法，内部不设监事会，由国家直接向这些公司外派监事。
    第二，产权监督网。以企业产权关系为纽带，建立有效的国有资产监管体制。深圳市按照管好所有权，放开经营权、政府行使宏观调控权的思路，形成了“国有资产管理委员会一资产经营公司一企业”三个层次的国有资产监管和运作体制，该体制的建立加强了对国有企业的外部监督约束机制:产权监督是极为有效的一种监督，实际上正是对企业经营者的一种监督。
    第三，党组织监督网。党组织要发挥企业政治组织核心作用，这种核心作用之一就是对企业经营者进行政治监督、政策监督、决策监督。党组织的监督有它自身的特点，它包括事前、事中